一金所讲堂 | 海外期权市场发展史(下)

一金所金融服务 2022-06-27 09:31:09

二、美洲其它期权市场情况


1

加拿大期权市场

加拿大的衍生品交易所早期为Winnipeg商品交易所,2007年被ICE收购,更名为ICE Futures Canada。期权品种有菜籽油、大麦、小麦和硬卖期权合约。其中,菜籽油期权1991年上市(标的菜籽油期货合约1963年上市),小麦、大麦和硬麦期货和期权合约都在2012年上市交易。

2

巴西期权市场情况

巴西BM&F交易所交易量较大的期权品种主要有黄金现货期权、活牛期货期权和现金结算的玉米期权。其中黄金现货期权1986年上市交易,活牛期货期权2011年上市交易,玉米期权2008年上市交易。

3

阿根廷期权市场情况

阿根廷ROSAIRO期货交易所有农产品期权、黄金期权和WTI原油期权,其中黄金期权交易量最大。


三、欧洲期权市场情况


早期的场内期权1531年出现在比利时的安特卫普交易所,当时是一种名为“to arrive”的现金结算的商品期权合约,投机交易盛行。1611年成立的荷兰阿姆斯特丹交易所推出了类股票期权(option on joint stock),通过权利金交易,风险有限而收益无限。1637年的荷兰郁金香泡沫对期权的发展产生了一定的负面影响。伦敦的期权开始于17世纪后期,主要通过场外(咖啡屋)交易,当时的这种期权是一种美式期权,并且行权后以股票实物进行交割。

01

伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)成立于1982年,是欧洲建立最早、交易最活跃的金融期货交易所,初期只有短期利率期货和期权交易。1992年,伦敦国际金融期货交易所与伦敦期权交易市场合并, 1996年与伦敦商品交易所合并,成为当时欧洲最大的衍生品交易所,拥有包括商品和金融期货与期权交易。2002年被Euronext收购,2007年Euronext被NYSE收购。

02

伦敦金属交易所(LME)目前有铜、铝、铅、锌等品种的期货期权合约交易,目前共有包括均价期权在内的12种期权合约。LME铜期货期权在1987年推出。1997年,LME又推出了现金结算的铜期货均价期权。

03

ICE Brent原油期权是欧洲交易量最大的商品期权,在1988年以后上市交易,目前ICE Europe分部共有13种期权合约。

04

欧洲交易所(Eurex)的商品衍生品包括基于道琼斯-UBS商品指数的期货与期权合约和现金结算的黄金和白银期货与期权合约。其中,黄金和白银期权合约于2009年上市交易。EUREX的股指期权交易量最大,2011年的交易量约占欧洲总交易量的81.4%。

05

莫斯科证券交易所的衍生品交易市场FORTS在2010年分别上市了黄金期权、精炼银期权、铂期权和Brent原油期权,其中黄金期权交易量最大。


四、澳大利亚期权市场情况


悉尼期货交易所2006年与澳大利亚证券交易所合并,成立ASX交易所集团。ASX的Western Australia小麦期货和期权在2011年开始交易,原SFX在2000年上市菜籽油、大麦和高粱期货期权合约。原SFX的小麦期货和期权在1996 年上市交易,Western Australia小麦上市后,原小麦期货和期权更名为NSW小麦。


五、亚洲期权市场情况


1

中国台湾

目前,我国台湾地区仅有台湾期货交易所在2009年推出了基于LBMA黄金现货的期权合约,2012年交易量7.5万手,在全球商品期货与期权排名中列第327位。

2

印度

,其中禁止场内的商品期权交易,因此,目前印度的交易所还没有推出商品期权交易。目前印度证券交易所有CNX NIFTY(印度50)股指期货和股指期权。

3

日本市场

日本东京工业品交易所(TOCOM)2004年上市黄金期货期权,但其交易一直较为清淡。


六、非洲期权市场情况

南非证券交易所(JSE)是非洲最大的交易所,期权品种有农产品期权、能源类期权和贵金属期权。农产品期权包括白玉米、黄玉米、小麦、大豆等,能源产品有原油,贵金属有黄金和铂。其中交易量最大的是白玉米期权,于1998年上市;其原油期权和黄金期权采用现金结算,标的分别是COMEX黄金期货和NYMEX WTI原油期货,都在2009年上市交易。


从海外期权发展的历史我们可以发现,商品期权和股票期权是最早出现在金融市场中,同时也是发展最成熟的金融产品之一。由于期权天然具有“风险有限而受益无限”这一其他金融产品无法替代的特征,期权市场的生命力绵延数百年而经久不衰。同时,场内和场外市场的期权产品交易量,在现代金融市场中依然保持高速地增长,尤其在本世纪开始之后,更是出现了爆发式的上升。2016年全年场外期权名义本金超500万亿美金,而全球60个主要股票市场去年总市值仅约69万亿美元。



一金所招商加盟热线:

021-52683510

15158650172


友情链接